Assurance-vie, PEA, Compte Titres : les bonnes questions à se poser

LE 15 DECEMBRE 2021

Vous souhaitez investir votre épargne sur les marchés financiers, mais vous ne savez pas quelle enveloppe choisir. Assurance-vie, PEA, Compte Titres : quels sont les points forts et les points d’attention de chacune de ces enveloppes ?

Comment faire le choix entre assurance-vie, PEA et Compte Titres ?

L’assurance-vie, le PEA et le Compte Titres ont en commun de donner accès à l’investissement sur les marchés financiers. Chacune de ces trois enveloppes possède des caractéristiques spécifiques. Comment choisir la bonne solution pour vos investissements ? Votre choix devra se faire au regard de votre situation personnelle et de vos objectifs de placement.

Qu’est-ce que la palette des supports d’investissement ?

Pour bien diversifier son épargne, il est important de choisir une enveloppe qui donne accès à un choix de supports d’investissement suffisamment important. De ce point de vue, le Compte Titres est la solution qui offre le plus de possibilités : actions, obligations, titres cotés ou non cotés, OPCVM de toutes sortes, supports immobiliers … l’univers d’investissement est extrêmement large.

Bien qu’il soit un peu plus restreint que celui du Compte Titres, l’univers d’investissement de l’assurance-vie reste néanmoins très varié et répondra aux besoins de la plupart des épargnants. De plus, l’assurance-vie possède une spécificité que les autres enveloppes n’ont pas : elle permet d’accéder au fonds en euros, un support à capital garanti.

Le PEA a été créé pour permettre aux épargnants d'acquérir et gérer un portefeuille d'actions d'entreprises européennes. Par nature, l’univers d’investissement du PEA est donc limité aux titres de sociétés qui ont leur siège dans l’Union Européenne ou aux OPCVM investis à au moins 75 % en actions de sociétés de l’Union européenne.

Quand l’épargne est-elle disponible ?

Les retraits et versements sont possibles à tout moment sur le Compte Titres et l’assurance-vie. En revanche, le PEA offre un peu moins de souplesse car tout retrait effectué sur un PEA de moins de 5 ans entraîne sa clôture et modifie l’enveloppe fiscale.

Quels investissements permettent de mieux préparer la retraite ?

Le PEA possède une caractéristique peu connue et pourtant très intéressante pour ceux qui souhaitent préparer leur retraite : si le PEA est ouvert depuis plus de 8 ans, il est possible de disposer de son épargne sous forme de rente viagère (revenu à vie) défiscalisée. La rente n’est soumise qu’aux prélèvements sociaux (17,2 %).

Il est également possible de percevoir une rente viagère avec l’assurance-vie : la rente est alors soumise à l'impôt sur le revenu et aux prélèvements sociaux, mais uniquement sur une fraction du montant qui dépend de l’âge lors de l’entrée en jouissance de la rente. Par exemple, entre 60 et 69 ans, celle-ci bénéficie d’un abattement de 40 %.

Le Compte Titres ne permet pas de sortie en rente viagère.

Est-ce possible pour la transmission du patrimoine ?

L’assurance-vie est l’outil idéal pour préparer la transmission de son patrimoine puisqu’il est possible de transmettre jusqu’à 152.500 euros aux personnes de son choix sans payer de droits de succession, alors que le Compte Titres et le PEA entrent dans l’assiette de calcul des droits de succession.

Ces placements offrent-ils une fiscalité avantageuse ?

Assurance-vie et PEA bénéficient tous deux d’une fiscalité avantageuse. Les gains issus des PEA de plus de 5 ans ne sont taxés qu’à 17,2% (exonérés d’impôt mais soumis aux prélèvements sociaux). Ceux issus d’un contrat d’assurance-vie de plus de 8 ans ne sont taxés qu’à 17,2% (prélèvements sociaux) dans la limite de 4.600 euros pour un célibataire et de 9.200 euros pour un couple. Au-delà de ce plafond, ils sont soumis à un impôt forfaitaire de 7,5 %, ce qui porte la taxation totale à 24,7 %.

Le Compte Titres ne comporte pas d’avantage fiscal spécifique : les gains, plus-values et dividendes sont soumis depuis le 1er janvier 2019 à la flat tax, un prélèvement forfaitaire unique de 30 % qui se décompose en 12,8 % d’impôt sur le revenu et 17,2 % de prélèvements sociaux. Si cela est plus avantageux pour eux, les contribuables peuvent opter pour le barème progressif de l’impôt sur le revenu.