Assurance-vie : trois solutions alternatives au fonds en euros classique

LE 07 FEVRIER 2022

Cette année encore, les rendements des fonds en euros classiques sont en baisse. À la recherche de meilleures performances, les compagnies d’assurance-vie ont mis au point de nouvelles solutions. Découvrez dans cet article 3 solutions alternatives au fonds en euros classique.

Des rendements encore à la baisse

Comme chaque début d’année, les compagnies d’assurance-vie annoncent le rendement de leurs fonds en euros pour l’année écoulée. Pour 2021, les rendements sont encore en baisse, en raison notamment de la persistance des taux d’intérêt à un niveau très bas. Après 1,30 % en 2020, les fonds en euros devraient rapporter autour de 1,00 % en 2021. Dans ce contexte, les compagnies d’assurance-vie ont mis au point de nouvelles solutions au potentiel de performance plus élevé. Découvrez dans cet article trois solutions alternatives au fonds en euros classique.

Le fonds euro-croissance

La loi Pacte a permis aux compagnies d’assurance-vie de développer un nouveau type de fonds en euros : le fonds euro-croissance. Comment fonctionne-t-il ?

Alors que le fonds en euros classique permet de garantir le capital à tout moment, le fonds euro-croissance ne garantit le capital qu’à l’issue d’une échéance définie avec l’épargnant. Celle-ci varie généralement de 8 à 10 ans. En contrepartie, le rendement espéré est plus élevé que celui d’un fonds en euros classique. En effet, cet horizon de placement, plus lointain, permet à l’assureur de placer une part plus importante du fonds euros en actions en vue de booster sa performance. À l’issue de l’échéance convenue, l’épargnant peut récupérer le capital augmenté des éventuelles plus-values.

L’épargne investie sur un fonds euro-croissance n'est pas bloquée : l'épargnant peut effectuer un retrait à tout moment. Toutefois, en cas de retrait avant l’échéance convenue, il ne bénéficie d'aucune garantie en capital. Le montant retiré dépend alors de la valorisation du fonds à la date du retrait. Si le fonds enregistre une performance positive le jour du retrait, alors l’épargnant récupère le capital augmenté des plus-values. S’il enregistre une performance négative, il récupère une somme inférieure au capital initialement investi.

En effet, la performance d’un fonds euro-croissance peut varier à la hausse comme à la baisse. Selon la FFA (Fédération française de l'assurance), la performance moyenne des fonds euro-croissance en 2017 a atteint + 3,40 %, avant de plonger à – 3,50 % en 2018, puis grimper à + 6,50 % en 2019 et tomber à + 0,10 % en 2020. Pour 2021, les performances varient entre – 0,14 % et 3,10 %.

Les fonds en euros immobiliers

Les fonds en euros immobiliers comportent une part d’immobilier plus importante que celle d’un fonds en euros classique. Elle représente en moyenne 36 % de l’encours de ces fonds, contre 6,7 % dans un fonds en euros classique. Le rendement des actifs immobiliers permet d’espérer un meilleur rendement que celui des obligations, avec une prise de risque qui reste modérée. En 2020, les principaux fonds euros immobiliers ont rapporté entre 1,40 % et 2,00 %. En 2021, les rendements annoncés peuvent grimper jusqu’à 2,50 %.

Pour accéder à ces fonds, les assureurs imposent généralement de respecter un investissement minimum en unités de compte.

La gestion pilotée

La gestion pilotée est un service disponible sur certains contrats d’assurance-vie. Elle consiste à confier la gestion de l’épargne investie à un expert, généralement une société de gestion. Celle-ci se charge de choisir les supports et de prendre les décisions d’arbitrages, en fonction de l’évolution des marchés financiers. Prudent, équilibré, dynamique voire offensif … l’assureur propose à l’épargnant l’investissement qui correspond à son profil de risque : plus le risque est élevé, plus la part investie en fonds en euros est faible et la part investie en unités de compte élevée. Le capital investi en unités de compte n’est pas garanti, mais l’espérance de rendement est plus élevée que celle d’un fonds en euros.

La gestion pilotée est particulièrement adaptée aux épargnants qui n’ont pas la compétence et/ou le temps pour choisir et suivre la répartition des unités de compte de leur contrat d’assurance-vie.

Sources
Taux de rendement moyen des fonds en euros : FFA
Composition des fonds en euros : GoodValueForMoney.eu