FCPI ou FIP ?
2 solutions complémentaires à choisir en fonction de vos objectifs
Les FCPI et les FIP sont :
- des placements de diversification qui s'adressent à des investisseurs avertis.
- Étant peu liquides (blocage du capital pouvant aller jusqu'à 10 ans) et comportant un risque de perte de capital,
il convient que ces produits ne représentent qu'une part minoritaire de vos actifs financiers.
- Toutefois ces deux produits sont relativement complémentaires, tant au niveau de leurs objectifs de gestion
que de leurs avantages fiscaux.
› Les FCPI sont destinés à financer le développement de PME innovantes non cotées, les investissements sont donc orientés vers des secteurs propices à l'innovation : informatique, recherche, biotechnologies…
› Les FPI financent quant à eux des PME d'une zone géographique précise et couvrent des secteurs d'activité très diversifiés, y compris des secteurs « traditionnels » : industrie, distribution, commerce…
FCPI |
FIP |
|
PME innovantes respectant les critères suivants : |
PME régionales respectant les critères suivants : |
| - être agréées par OSEO (organisme public de soutien à l'innovation et à la croissance des PME) | - avoir leur siège social ou exercer principalement leur activité dans la zone géographique définie : 1 à 4 régions administratives limitrophes en France ou dans tout autre pays de l'Union Européenne. |
| - être soumises à l'impôt sur les sociétés | - être soumises à l'impôt sur les sociétés |
| - avoir son siège ou un établissement stable dans l'Union Européenne | - réaliser un chiffre d'affaires inférieur à 50 millions d'euros |
| - employer moins de 2 000 salariés | - employer moins de 250 salariés |
| - être détenues majoritairement par des personnes physiques | - ne pas être cotées en Bourse. |
| - ne pas être cotées en Bourse ou cotées sur des marchés dédiés aux petites capitalisations. |
Intervention dans des cycles de vie différents
› Les FCPI et les FIP ne financent pas les mêmes cycles de vie d'une entreprise.
Les FCPI, finançant des entreprises innovantes, se positionnent plutôt au niveau du
capital risque et du capital développement.
Le biais sectoriel induit que les sociétés financées sont relativement jeunes et en phase de croissance.
› Les FIP se positionnent plutôt au niveau du capital développement et du capital transmission. Ils vont financer
des entreprises dont le cycle de développement économique est plus avancé et le financement portera sur des
problématiques de transmission d'entreprise, de développement via des rachats d'entreprises, etc.
De ce fait, les FCPI comportent un risque de perte de capital plus important que les FIP car les entreprises
financées sont plus jeunes et opèrent sur des secteurs d'activité moins matures.
En revanche, les perspectives de plus-values à long terme peuvent être plus importantes
dans les secteurs liés à l'innovation.
En matière de diversification des placements, ces deux produits sont donc complémentaires
car ils ne comportent pas le même degré de risque ni les mêmes orientations de gestion
et en principe ne fournissent pas les mêmes niveaux de performance.
Investir dans un FCPI ou dans un FIP permet de bénéficier d'une réduction
d'impôt sur le revenu équivalente à 25 % du montant de l'investissement,
plafonnée selon votre situation familiale :
| Situation familiale | Investissement annuel maximum donnant droit à réduction d’impôt | Réduction d'impôt correspondante |
| Célibataire, veuf(ve), divorcé(e), union libre | 12 000 € | Jusqu'à 3 000 € |
| Couple marié/pacsé soumis à imposition commune | 24 000 € | Jusqu'à 6 000 € |
Ces avantages sont cumulables, permettant ainsi de doubler la réduction d'impôt possible :
FIP + FCPI = jusqu'à 12 000 € d'économies d'impôts
En matière d'optimisation de la fiscalité, ces deux produits sont également complémentaires car ils permettent de maximiser la réduction d'impôt sur le revenu.
Les capitaux investis dans un FCPI ou un FIP ne sont pas garantis et il existe donc un risque de perte de capital. Les indications sur la fiscalité sont données sous réserve de l'évolution législative et règlementaire et n'ont pas de valeur contractuelle.
Ces informations sont communiquées à titre indicatif. monabanq. Teneur de compte, siège social : Parc de la Haute Borne, 61 Avenue HALLEY 59 650 Villeneuve D'Ascq. SA à Conseil d'Administration au capital de 17 000 000 € - RCS Lille 341.792.448 - TVA Intracommunautaire FR 563 41 792 448 00035
